Une des questions les plus débattues dans le trading est de savoir quel type d'analyse, fondamentale ou technique, est l'approche la plus appropriée. Les traders et experts financiers ont souvent des opinions très tranchées sur l'approche qui mène potentiellement à de meilleurs résultats.
Certains pensent que comprendre les fondamentaux économiques et financiers d'un actif est la seule manière de prendre des décisions de trading éclairées. D'autres soutiennent que les motifs graphiques ainsi que le comportement du marché vous donnent toutes les informations nécessaires.
En fait, les analyses fondamentale et technique ont toutes deux leurs avantages et inconvénients. Il n'existe pas de méthode parfaite, chaque approche convenant à différents traders en fonction de leurs besoins, objectifs, horizon temporel et tolérance au risque.
Cet article examine la signification de l'analyse fondamentale et technique, expose leurs principales différences, forces et faiblesses, et explique comment les traders les combinent pour équilibrer leurs stratégies.
À la fin, vous devriez comprendre clairement quelle approche correspond à votre style de trading ou si combiner les deux est la meilleure option.
Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?
L'analyse fondamentale porte sur la vue d'ensemble et étudie ce qui détermine la valeur d'un actif. Pour les actions, cela peut signifier analyser les bénéfices de l'entreprise, les bilans, les décisions de gestion ou les perspectives du secteur.
Pour les devises forex, cela peut impliquer de suivre les taux d'intérêt, l'inflation, les données sur l'emploi ou la croissance économique en général. L'offre et la demande ainsi que les événements géopolitiques ont également un impact sur les matières premières.
L'analyse fondamentale se concentre sur la détermination de savoir si un actif est sous-évalué ou surévalué en fonction de sa valeur réelle ou intrinsèque. Par exemple, imaginez un magasin vendant des chaussures d'une valeur de 70 $ mais en promotion à 50 $. L'acheteur y verrait une bonne opportunité d'achat.
Les traders à long terme préfèrent l'analyse fondamentale car elle se concentre sur la croissance et la stabilité plutôt que sur les variations de prix à court terme.
Qu'est-ce que l'analyse technique ?
L'analyse technique, en revanche, est quelque chose de différent. Elle se distingue par le fait qu'elle se concentre sur les mouvements de prix, les motifs graphiques et les tendances du marché plutôt que sur les fondamentaux sous-jacents.
L'analyse technique repose sur des données historiques et des indicateurs statistiques. Elle suppose que toutes les informations pertinentes sont déjà reflétées dans le prix et que le comportement du marché a tendance à se répéter au fil du temps.
Dans cette approche, les traders examinent les graphiques de prix et les motifs du marché. Ils utilisent également des indicateurs tels que les moyennes mobiles, les niveaux de support et de résistance, ou des oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI).
L'analyse technique tourne autour d'une idée principale. Elle stipule que le prix actuel du marché d'un actif reflète déjà toutes les informations disponibles.
Cela inclut la performance de l'entreprise, les données économiques, les événements politiques et le sentiment des investisseurs. Cela signifie que les traders peuvent analyser les mouvements de prix, repérer les tendances ou tenter de spéculer sur le prochain mouvement du marché.
Les traders à court terme, tels que les swing traders ou les day traders, utilisent l'analyse technique car ils doivent réagir rapidement aux variations de prix. Attendre les rapports d'entreprise ou les communiqués économiques prendrait trop de temps. C'est pourquoi ils se basent sur les graphiques pour décider quand acheter ou vendre.
Pourquoi utiliser l'analyse fondamentale ?
Le plus grand atout de l'analyse fondamentale est sa capacité à fournir une compréhension approfondie de la valeur réelle d'un actif. En étudiant la santé financière d'une entreprise ou la stabilité économique d'un pays, les traders peuvent prendre des décisions basées sur des faits plutôt que sur des informations à court terme.
Lors des paniques sur le marché, par exemple, les prix peuvent chuter en dessous de leur juste valeur. Un trader fondamental bien informé peut en tirer parti en achetant des actifs solides à prix réduit et en les conservant jusqu'à ce que le marché se rétablisse.
De plus, l'analyse fondamentale est utile pour la planification à long terme. Elle permet aux traders de constituer un portefeuille qui croît régulièrement au fil des années. Il ne s'agit pas tant de deviner le prix de demain que d'identifier des entreprises ou des devises qui resteront solides sur le long terme.
Pourquoi utiliser l'analyse technique ?
Si vous recherchez flexibilité et rapidité, alors l'analyse technique est le type d'analyse qui vous convient. Les traders techniques examinent les motifs graphiques pour prendre des décisions rapidement, sans avoir besoin d'attendre les rapports trimestriels ou les mises à jour économiques.
Ce type d'analyse fournit également des outils de gestion des risques. Les niveaux de stop-loss, les moyennes mobiles ou les lignes de tendance sont des indicateurs qui aident les traders à définir clairement les points d'entrée et de sortie. Cette discipline est utile en période de volatilité du marché, lorsque les prix évoluent rapidement.
Les traders peuvent appliquer l'analyse technique universellement à différents instruments tels que les actions, le forex et les matières premières. Son principal objectif est l'action des prix, comme déjà mentionné. Par conséquent, les traders appliquent les mêmes principes quel que soit l'actif qu'ils négocient.
Limites de l'analyse fondamentale et technique
Il peut y avoir des points forts dans les deux types d'analyse, mais il existe également des faiblesses. L'analyse fondamentale se reflète assez lentement sur le marché. Il peut s'écouler des mois, voire des années, avant qu'une entreprise sous-évaluée n'atteigne sa juste valeur.
Cela peut provoquer de la frustration chez les traders qui cherchent à générer des revenus le plus rapidement possible. Cela dépend également beaucoup des hypothèses et des spéculations, qui peuvent parfois être inexactes.
En revanche, de nombreux traders estiment que l'analyse technique repose trop sur des motifs qui peuvent ne pas se répéter. Le fait qu'une action ait suivi une tendance par le passé ne signifie pas que cela se reproduira à l'avenir. Certains vont même jusqu'à penser que les indicateurs techniques produisent parfois des signaux contradictoires, ce qui peut semer la confusion chez les traders.
Analyse fondamentale et technique : résumé des différences
Les deux types d'analyse diffèrent par leur objectif principal. Comme mentionné précédemment, l'analyse fondamentale examine les raisons pour lesquelles un actif devrait valoir un certain montant, tandis que l'analyse technique se concentre sur le moment d'entrer ou de sortir d'une position en fonction de l'action des prix.
Ci-dessous, nous résumons leurs trois principales différences :
Horizon temporel : L'analyse fondamentale fonctionne mieux pour le trading à long terme. L'analyse technique est principalement utilisée par les traders à court terme.
Données utilisées : L'analyse fondamentale utilise des données économiques et financières, tandis que l'analyse technique implique des graphiques et des indicateurs.
Décisions prises : Les fondamentaux déterminent si un actif est sous-évalué ou surévalué, tandis que l'analyse technique se concentre sur le timing du marché.
Bien que les deux types d'analyse de marché semblent totalement différents, ils peuvent également être combinés pour obtenir une vision plus complète.
Peut-on utiliser l'analyse fondamentale et technique ensemble ?
De nombreux traders expérimentés estiment que la meilleure approche consiste à combiner l'analyse fondamentale et technique. Ce faisant, ils peuvent tirer le meilleur parti des forces des deux analyses.
Un trader peut utiliser l'analyse fondamentale pour identifier une entreprise solide avec de bonnes perspectives de croissance. Mais il peut également recourir à l'analyse technique pour déterminer le meilleur moment pour entrer en position, après avoir repéré un motif graphique favorable.
Lors du trading sur le marché des devises, les traders peuvent examiner
Réflexions finales
Il y a un énorme débat qui dure depuis des années entre l'analyse fondamentale et technique. Bien que les deux aient leurs forces et leurs faiblesses ainsi que leurs partisans, il est important de se rappeler que ce ne sont que des outils.
L'analyse fondamentale offre une perspective à long terme tout en aidant les traders à comprendre la valeur réelle d'un actif, tandis que l'analyse technique se concentre sur le timing et les opportunités à court terme.
Le choix entre les deux dépendra de vos objectifs de trading. Cependant, de nombreux traders constatent que combiner les deux approches permet de créer une stratégie plus équilibrée et mieux informée.
En fin de compte, il ne s'agit pas de savoir quelle méthode l'emporte, mais plutôt de savoir quelle méthode vous aide à prendre de meilleures décisions. Quelle qu'elle soit, la croissance vient avec la pratique, la discipline et la constance.
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