البنوك المركزية: المحركون الرئيسيون لسوق الفوركس

عندما يجلس المتداولون لقائمة أكبر الأحداث التي تحرك سوق الفوركس، تشمل العوامل الرئيسية التي يدرجونها عادةً كل شيء من الإصدارات الاقتصادية إلى التطورات الجيوسياسية وسيكولوجية السوق. ولكن أكثر من أي شيء آخر، هناك قوة واحدة تؤثر دائمًا على اتجاه العملات وهي البنوك المركزية.

البنوك المركزية، سياساتها النقدية وحتى التغيرات الطفيفة في نبرة خطابها يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأسواق العالمية. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون الفوركس أو العقود مقابل الفروقات، فإن فهم البنوك المركزية أمر أساسي.

البنوك المركزية: ما هي وما الذي تقوم به

البنك المركزي هو المؤسسة المالية الرئيسية في أي دولة. دوره هو الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي والمالي. من الأمثلة المعروفة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أمريكا، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك إنجلترا (BoE)، وبنك اليابان (BoJ).

البنوك المركزية تؤثر على عرض النقود، وتدير أسعار الفائدة، وتعمل كمُقرض أخير في أوقات الأزمات. كل خطوة تقوم بها تستحق المتابعة لأن العملات ترتبط مباشرة بالسياسة النقدية.

لماذا تُعد البنوك المركزية محور تغييرات سوق الفوركس؟

الفوركس هو في الأساس تداول عملة مقابل أخرى. يشمل الفوركس تداول عملة مقابل أخرى. تعكس العملات صحة الاقتصاد الوطني، وتقوم البنوك الوطنية بتوجيه الاقتصاد وضمان استقراره.

عادةً ما تجذب أسعار الفائدة المرتفعة رأس المال الأجنبي، مما يقوي العملة، بينما تفعل أسعار الفائدة المنخفضة العكس، مما يضعفها. كل قرار بشأن السعر تتخذه السلطة النقدية يمكن أن يرسل موجات صادمة في السوق.

بعيدًا عن أسعار الفائدة، تستخدم البنوك المركزية أدوات مثل التيسير الكمي (QE) (شراء السندات الحكومية لضخ السيولة) أو التشديد الكمي (QT) لـ سحب السيولة. يمكن أن تؤدي هذه السياسات إلى إشعال اتجاهات طويلة الأمد في العملات.

البنوك المركزية لا تتصرف فقط، بل تتحدث أيضًا. إذا أشارت بنك وطني إلى خطط لتغيير أسعار الفائدة أو توقعت أرقامًا اقتصادية محددة، يتفاعل المتداولون فورًا. جملة واحدة في خطاب يمكن أن تؤدي إلى تقلبات درامية في السوق.

خلال فترات الأزمات المالية، تذكر أزمة 2008 أو جائحة 2020، تتدخل البنوك المركزية بإجراءات طارئة. لديها القدرة على تهدئة الأسواق أو، على العكس، زيادة التقلبات بشكل كبير.

أصحاب النفوذ في سوق الفوركس

إليك نظرة على كيفية تأثير بعض البنوك المركزية الأكثر تأثيرًا على سوق الفوركس.

بوصفه حارسًا لأكبر اقتصاد في العالم، تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي على جميع أزواج العملات تقريبًا. يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يؤدي غالبًا إلى انخفاض السلع مثل الذهب. وعندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أو يشير إلى نيته اتباع سياسة تيسيرية، يميل الدولار إلى الضعف.

البنك المركزي الأوروبي مسؤول عن الصحة الاقتصادية لمنطقة اليورو، وقراراته تؤثر على اليورو وكذلك على الأسواق الناشئة المرتبطة بمنطقة اليورو. تُعرف مؤتمرات صحفية البنك المركزي الأوروبي بأنها تسبب تقلبات مفاجئة في زوج اليورو/الدولار.

يشتهر بنك اليابان بسياسة نقدية متساهلة للغاية، وقد حافظ على أسعار الفائدة بالقرب من الصفر أو أقل لفترة طويلة. يتوقع المتداولون تدخلات الين بفارغ الصبر، حيث تتدخل اليابان بانتظام لمنع قوة مفرطة للعملة تؤذي الصادرات.

يمكن أن يكون لسياسات بنك إنجلترا (BoE) آثار واسعة النطاق حيث أن لندن مركز مالي رئيسي. تتفاعل الجنيه الإسترليني مع قرارات بنك إنجلترا، مما يجعله مثالياً للمتداولين الذين يفضلون التداول عندما يكون السوق في أقصى درجات تقلبه.

يشتهر البنك الوطني السويسري (SNB) بتدخله لإدارة الفرنك السويسري. في عام 2015، عندما أزال بشكل غير متوقع ربط الفرنك باليورو، شهدت الأسواق واحدة من أكبر الصدمات في تاريخ الفوركس.

كيف تحرك إعلانات البنوك المركزية السوق

تُعد أحداث البنوك المركزية من بين أكثر التواريخ انتظارًا في التقويم الاقتصادي. يتوقع المتداولون قبل قرارات أسعار الفائدة، وتتفاعل الأسواق فورًا بمجرد صدور الإعلان. يمكن أن يؤدي ارتفاع أو خفض مفاجئ إلى صعود أو ضعف العملات.

يحذر حكام البنوك المركزية مثل جيروم باول أو كريستين لاجارد في كلامهم لأنهم يعلمون أنه يمكنهم التأثير على العملات ومعنويات المستثمرين بمجرد الإشارة إلى احتمال رفع أو خفض أسعار الفائدة. يقوم المتداولون بتحليل كل جملة بحثًا عن مؤشرات على السياسة المستقبلية.

بعد الحدث الرئيسي، تصدر البنوك المركزية محاضر مفصلة لاجتماعاتها. يمكن أن تكشف هذه التقارير عن صراعات داخلية وتعطي مؤشرات على اتجاه السياسة. كما يمكن أن توضح أي صانعي السياسات كانوا مؤيدين لسعر معين أو ضدّه، وتوفر تعليقات توضح وجهات نظرهم والإجراءات المحتملة بشكل أكبر.

تنشر البنوك المركزية أيضًا توقعات النمو، التضخم والتوظيف. توفر هذه التوقعات توجيهات للمتداولين حول الاتجاه الذي تسلكه السياسة النقدية.

تداول تأثير البنوك المركزية

فكيف يمكن لـ متداولي الفوركس والعقود مقابل الفروقات الاستفادة القصوى من تأثير السلطات النقدية على التداول؟

عادةً ما يتم الإعلان عن اجتماعات البنوك المركزية مسبقًا بفترة كافية. ضع علامات على التواريخ في جدولك واستعد للتقلبات حول هذه الفترات.

تميل الأسواق إلى تسعير التوقعات مقدمًا. إذا كان رفع سعر الفائدة متوقعًا بالفعل، فقد يكون للإعلان نفسه تأثير قليل، إلا إذا جاء مفاجئًا.

إنه فن تعلم كيفية فك شيفرة أو قراءة ما بين السطور في لغة البنوك المركزية. تصف الألفاظ مثل "متشدد" (تميل نحو رفع أسعار الفائدة) أو "متساهل" (تميل نحو خفض أسعار الفائدة) الاتجاه المحتمل للسياسة النقدية.

يمكن أن تتسبب إصدارات البنوك المركزية في ردود فعل عنيفة للأسعار والانزلاق السعري. استخدم أوامر وقف الخسارة (stop-loss)، واضبط حجم مراكزك وفقًا لذلك وتجنب الإفراط في الرفع المالي.

أحيانًا تكون ردود الفعل الأولية بعد إصدار البنوك المركزية مبالغًا فيها. ينتظر المتداولون الأذكياء حتى تنقشع الغبار ويستفيدوا من الاتجاه طويل الأجل.

أمثلة على صدمات البنوك المركزية

هناك العديد من الأمثلة عبر التاريخ عندما هزت تحركات البنوك المركزية الأسواق:

صدمة البنك الوطني السويسري 2015

قام البنك الوطني السويسري بإلغاء ربط اليورو/الفرنك بشكل غير متوقع، مما تسبب في ارتفاع الفرنك بشكل هائل وإفلاس بعض الوسطاء.

استفتاء بريكست 2016 ورد فعل بنك إنجلترا

انهار الجنيه الإسترليني، وزادت الإجراءات الطارئة لبنك إنجلترا من التقلبات.

إجراءات الاحتياطي الفيدرالي خلال جائحة 2020

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى الصفر وأطلق برنامج التيسير الكمي الكبير، مما أدى إلى انخفاض الدولار وارتفاع الأصول ذات المخاطر.

دورة تشديد الاحتياطي الفيدرالي 2022

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما ساعد على تعزيز الدولار وتأثيره على الأسواق الناشئة والعملات المرتبطة بالسلع.

البنوك المركزية والصورة الأوسع

البنوك المركزية قوية، لكنها لا تعمل بمفردها. تميل السياسة النقدية إلى التفاعل مع اتجاهات وأحداث أخرى:

تشدد البنوك المركزية السياسة خلال فترات التضخم المرتفع وتخففها في أوقات التضخم المنخفض. تتأثر توقعات البنوك المركزية بتقارير التوظيف. تدخل الحروب والجوائح والصراعات السياسية جميعها في عملية اتخاذ قرارات السلطات النقدية.

من خلال الوعي بكل من أحداث البنوك الوطنية والسياق العالمي الأوسع الذي تجري فيه، يكون المتداولون مجهزين لاتخاذ قرارات أفضل وأكثر وعيًا.

الخاتمة

البنوك المركزية ليست لاعبين ثانويين، بل هي العامل الأساسي الذي يغير قواعد اللعبة في الفوركس. توجه سياساتها اتجاه العملات، وكلماتها تخلق تقلبات، وقراراتها توفر فرصًا للمتداولين.

إذا كنت تتداول الفوركس، يجب أن تتأكد من أنك على دراية بجميع الإعلانات والسياسات الرئيسية للبنوك المركزية التي قد تؤثر على العملات التي تتداولها.

تابع جداولهم الزمنية، وادرس لغتهم، واستعد دائمًا للمفاجآت المحتملة. من خلال فهم كيفية تحريك هذه المؤسسات للأسواق، ستكون أكثر استعدادًا لتحويل التقلبات إلى فرص.

إخلاء المسؤولية: هذه المواد مخصصة للأغراض الإعلامية والتعليمية العامة فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو توصية استثمارية. T4Trade ليست مسؤولة عن أي بيانات مقدمة من أطراف ثالثة مشار إليها أو مرتبطة برابط في هذا الاتصال.